AEBetako akzioen eta bitcoinen arteko "korrelazioa" gora egiten ari da

Pekineko otsailaren 24an, Vladimir Putin Errusiako presidenteak ofizialki iragarri zuen "operazio militarrak" egingo zituela Donbasen, Ukrainan.Ondoren, Vladimir Zelensky Ukrainako presidenteak herrialdea gerra egoeran sartu zela iragarri zuen.

Prentsa ordurako, urrearen spot prezioa $ 1940an zegoen, baina bitcoin ia % 9 jaitsi zen 24 ordutan, orain 34.891 $-tan jakinarazi zuten, Nasdaq 100 indizearen etorkizunak ia % 3 jaitsi ziren, eta S & P 500 indizearen etorkizunak eta Dow Jones indizearen etorkizunak. %2 baino gehiago jaitsi da.

Gatazka geopolitikoen areagotze zorrotzarekin, finantza-merkatu globalak erantzuten hasi ziren.Urrearen prezioak gora egin zuen, AEBetako akzioek atzera egin zuten eta bitcoinak, "urre digitala" gisa hartuta, ez zuen joera independente batetik atera.

Haizearen datuen arabera, 2022. urtearen hasieratik, bitcoinek azken postuan kokatu du aktibo global handien errendimenduan, % 21,98.2021ean, amaitu berri den, bitcoin lehen postuan sailkatu zen aktiboen kategoria nagusietan, % 57,8ko igoera nabarmenarekin.

Halako kontraste izugarriak hausnarketa pizten du, eta dokumentu honek fenomenoaren, ondorioaren eta arrazoiaren hiru dimentsioetatik abiatuta oinarrizko gai bat aztertuko du: gaur egungo merkatu-balioa 700.000 mila milioi dolar inguruko bitcoina "balio seguruko aktibo" gisa har al daiteke oraindik?

2021eko bigarren erditik aurrera, kapital-merkatu globalaren arreta Fed-en interes-tasaren igoeraren erritmoan zentratu da.Orain Errusiaren eta Ukrainaren arteko gatazkaren areagotzea beste beltxarga beltz bat bihurtu da, mota guztietako aktibo globalen joerari eraginez.

Lehenengoa urrea da.Otsailaren 11n Errusia eta Ukrainaren arteko gatazka hartzitu zenetik, urrea aktiboen kategoria liluragarriena bihurtu da etorkizun hurbilean.Otsailaren 21ean Asiako merkatuaren irekieran, spot urreak salto egin zuen epe laburrean eta zortzi hilabeteren buruan 1900 dolar apurtu zituen.Orain arte, Comex urre indizearen etekina %4,39ra iritsi da.

314 (10)

Orain arte, COMEX urrezko aurrekontua positiboa izan da hiru astez jarraian.Inbertsioen ikerketa-erakunde askok uste dute horren atzean dagoen arrazoia interes-tasaren igoeraren itxaropenaren eta oinarri ekonomikoen aldaketen ondorio dela nagusiki.Aldi berean, azkenaldian arrisku geopolitikoen gorakada nabarmenarekin, urrearen "arriskuarekiko aversion" atributua nabarmena da.Itxaropen horren arabera, Goldman Sachsek espero du 2022aren amaieran urrezko ETFren edukiak urtean 300 tonara igoko direla.Bitartean, Goldman Sachsek uste du urrearen prezioa 2150 $ / ontza izango dela 12 hilabetetan.

Ikus dezagun NASDAQ-ra.AEBetako akzioen hiru indize nagusietako bat denez, teknologia puntako akzio asko ere biltzen ditu.2022an izandako errendimendua txarra da.

2021eko azaroaren 22an, NASDAQ indizea 16000 markaren gainetik itxi zen bere historian lehen aldiz, errekorra ezarriz.Orduz geroztik, NASDAQ indizea nabarmen atzera egiten hasi zen.Otsailaren 23an itxi zenetik, NASDAQ indizea % 2,57 jaitsi zen 13.037,49 puntura, iazko maiatzetik hona baxu berri bat.Azaroan ezarritako errekor mailarekin alderatuta, ia %18,75 jaitsi da.

314 (11)

Azkenik, ikus dezagun bitcoin-a.Orain arte, bitcoinaren azken aurrekontua 37000 $ ingurukoa da.2021eko azaroaren 10ean AEBetako 69.000 dolarreko errekorra ezarri zenetik, bitcoinak % 45 baino gehiago atzera egin du.2022ko urtarrilaren 24an izandako beherakada handian, bitcoin-ek 32914 dolarren baxua lortu zuen eta, ondoren, alboko merkataritza ireki zuen.

314 (12)

Urte berritik, bitcoin-ek 40.000 dolarreko marka berreskuratu du otsailaren 16an, baina Errusiaren eta Ukrainaren arteko gatazka areagotzearekin batera, bitcoinak itxi egin du hiru astez jarraian.Orain arte, bitcoinen prezioak % 21,98 jaitsi dira.

Finantza krisian 2008an jaio zenetik, bitcoin pixkanaka "urre digitala" deitzen zaio, ezaugarri batzuk ere badituelako.Lehenik eta behin, guztizko zenbatekoa konstantea da.Bitcoin-ek blockchain teknologia eta enkriptazio algoritmoa hartzen ditu bere guztizko zenbatekoa konstante 21 milioira izan dadin.Urrearen eskasia fisikatik badator, bitcoinaren eskasia matematikatik dator.

Aldi berean, urre fisikoarekin alderatuta, bitcoin gordetzeko eta eramateko erraza da (funtsean zenbaki kate bat), eta alderdi batzuetan urrea baino handiagoa dela ere jotzen da.Urrea apurka-apurka metal preziatuen aberastasunaren ikur bihurtu den giza gizartean sartu zenetik, bitcoin-en prezioaren gorakada jendearen aberastasunaren bilaketarekin bat dator, beraz, jende askok "urre digitala" deitzen dio.

"Antzinako oparoak, garai nahasiak urrea."Hau da txinatarrek aberastasunaren sinboloen ulermena etapa ezberdinetan.2019ko lehen seihilekoan, Txinako AEBetako merkataritza gerraren hasierarekin bat egin zuen.Bitcoin hartzaren merkatutik atera zen eta $ 3000tik $ 10000 ingurura igo zen.Konfrontazio geografiko honen azpian merkatuaren joerak gehiago zabaldu zuen bitcoin "urre digitala" izena.

Hala eta guztiz ere, azken urteotan, nahiz eta bitcoin-en prezioa gorakada nabarmenetan igotzen ari den, eta bere merkatu-balioak ofizialki US $ 1 bilioi gainditu zituen 2021ean, urrearen merkatu-balioaren hamarren batera iritsiz (estatistikek erakusten dute ustiatutako urrearen merkatu-balio osoa 2021erako AEBetako 10 bilioi dolar ingurukoa da), bere prezioen errendimenduaren eta urrearen errendimenduaren arteko korrelazioa ahuldu egin da, eta amua arrastatzearen zantzu nabariak daude.

Koinmetriko grafikoen datuen arabera, bitcoinaren eta urrearen joerak nolabaiteko uztarketa izan zuen 2020ko lehen seihilekoan, eta korrelazioa 0,56ra iritsi zen, baina 2022rako, bitcoinaren eta urrearen prezioaren arteko korrelazioa negatiboa bihurtu da.

314 (13)

Aitzitik, bitcoin eta AEBetako akzioen indizearen arteko korrelazioa gero eta handiagoa da.

Koinmetriko grafikoaren datuen arabera, bitcoin eta S & P 500-ren arteko korrelazio-koefizientea, AEBetako akzioen hiru indize nagusietako bat, 0,49ra iritsi da, aurreko muturreko 0,54ko baliotik hurbil.Zenbat eta balioa handiagoa izan, orduan eta korrelazio indartsuagoa izango da bitcoin eta S & P 500. Hau Bloomberg-en datuekin bat dator.2022ko otsailaren hasieran, Bloomberg-eko datuek erakutsi zuten kriptografia-moneta eta Nasdaq-en arteko korrelazioa 0,73ra iritsi zela.

314 (14)

Merkatuaren joeraren ikuspegitik, bitcoin eta AEBetako akzioen arteko lotura ere handitzen ari da.Bitcoin eta teknologiaren akzioen gorakada eta beherakada hainbat aldiz azken hiru hilabeteetan, eta 2020ko martxoan AEBetako akzioen kolapsotik 2022ko urtarrilean AEBetako akzioen gainbehera arte, kriptomoneta merkatua ez da merkatu independente batetik atera. baina teknologiaren akzio batzuekin gora eta beherako joera erakusten du.

Orain arte 2022an, hain zuzen, bitcoinen gainbeheratik gertu dagoen teknologia-akzioen "faamng" bilduma nagusia da.Amerikako sei erraldoi teknologikoen bilduma % 15,63 jaitsi da orain arte, aktibo global handien errendimenduan azkenaurreko postuan kokatuz.

Gerraren kearekin batera, 24ko arratsaldean Errusiako Ukrainako gerra hasi ondoren, arrisku-aktibo globalak batera erori ziren, AEBetako akzioak eta kriptografia-moneta ez ziren salbatu, urrearen eta petrolioaren prezioa gora egiten hasi zen bitartean, eta mundu mailako finantza merkatuan “gerra kea” zen nagusi.

Hori dela eta, egungo merkatu-egoeraren arabera, bitcoin aktibo arriskutsu baten antzekoa da "aktibo segurua" baino.

Bitcoin finantza sistema nagusian integratua

Bitcoin Nakamotok diseinatu zuenean, bere kokapena hainbat aldiz aldatu zen.2008an, "Nakamoto cong" izeneko gizon misteriotsuak bitcoin-en izenean paper bat argitaratu zuen, puntuz puntu ordainketa elektronikoko sistema bat sartuz.Izendapenetik, bere hasierako posizionamendua ordainketa funtzioa zuen moneta digitala zela ikus daiteke.Hala ere, 2022tik aurrera, El Salvadorrek bakarrik, Erdialdeko Amerikako herrialde txiki batek, egin du ofizialki bere ordainketa funtzioaren esperimentua.

Ordainketa-funtzioaz gain, Nakamoto-k bitcoin sortu zuen arrazoi nagusietako bat diru-sistema modernoan mugarik gabeko inprimaketaren egungo egoera zuzentzen saiatzea da, beraz, bitcoin-a sortu zuen guztizko kopuru konstante batekin, eta horrek beste bat ere eramaten du. bitcoin-a "inflazioaren aurkako aktibo" gisa kokatzea.

2020an mundu mailako epidemiaren eraginez, Erreserba Federalak merkatua larrialdi batean erreskatatu, "QE mugagabea" abiaraztea eta urtean 4 bilioi dolar gehiago igortzea aukeratu zuen.Amerikako funts handiak akzioetan eta bitcoinetan inbertitutako likidezia kopuru handiarekin.Funts nagusi guztiek, teknologia-enpresek, arrisku-kapitaleko erakundeek, estaldura-funtsek, banku pribatuek eta baita familia-bulegoek ere, "oinekin bozkatzea" aukeratu zuten enkriptatze-merkatuan.

Horren emaitza bitcoin-en prezioaren igoera zoroa da.2021eko otsailean, Teslak bitcoin erosi zuen 1.500 mila milioi dolarren truke.Bitcoin-en prezioa egunean 10.000 $ baino gehiago igo zen eta 65.000 $-ko prezio altuera iritsi zen 2021ean. Orain arte, wechat-ek, AEBetako kotizatutako enpresa batek, 100000 bitcoin baino gehiago eta kapital grisen posizioak 640000 bitcoins baino gehiago pilatu ditu.

Beste era batera esanda, bitcoin balea, Estatu Batuetako Wall Street-eko hiriburu handiaren buru, merkatuaren gidaritza nagusia bihurtu da, beraz, kapital handiaren joera enkriptatze-merkatuaren haize-baneta bihurtu da.

2021eko apirilean, coinbase, Estatu Batuetako enkriptazio-truke handiena, zerrendatu zen, eta funts handiek betetzeko sarbidea dute.Urriaren 18an, SECk ProShares onartuko du bitcoin etorkizuneko ETF bat abiarazteko.AEBetako inbertitzaileen bitcoinarekiko esposizioa berriro zabalduko da eta tresnak perfektuagoak izango dira.

Aldi berean, AEBetako Kongresua ere kriptografia-monetari buruzko entzunaldiak egiten hasi zen, eta bere ezaugarriei eta arau-estrategiei buruzko ikerketak gero eta sakonagoak ziren, eta bitcoinak jatorrizko misterioa galdu zuen.

Bitcoin pixkanaka-pixkanaka arrisku-aktibo alternatibo batean barneratu da, urrearen ordezko beharrean, funts handiek etengabe arduratzen eta merkatu nagusiak onartua izateko prozesuan.

Hori dela eta, 2021 amaieratik, Erreserba Federalak interes-tasak igotzeko erritmoa bizkortu du eta "AEBetako dolarraren ur askapen handia" prozesua gelditu nahi izan du.AEBetako bonuen etekina azkar handitu da, baina AEBetako akzioak eta bitcoinak hartz-merkatu tekniko batean sartu dira.

Amaitzeko, Errusiako Ukrainako gerraren hasierako egoerak bitcoinen egungo aktibo arriskutsuen atributua nabarmentzen du.Azken urteotan bitcoin-en posizionamendu aldakorretatik, bitcoin jada ez da aitortzen "babes seguruko aktibo" edo "urre digital" gisa.


Argitalpenaren ordua: 2022-03-14